Phố Wall lao dốc mạnh, Nasdaq mất hơn 4% vì lo ngại Fed tăng lãi suất

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên giao dịch ngày 5/6 (rạng sáng 6/6 theo giờ Việt Nam) trong sắc đỏ khi áp lực bán lan rộng trên hầu hết các nhóm ngành, đặc biệt là công nghệ và bán dẫn. Báo cáo việc làm tháng 5 vượt xa kỳ vọng đã khiến nhà đầu tư lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể duy trì lãi suất ở mức cao lâu hơn dự kiến, thậm chí không loại trừ khả năng tiếp tục nâng lãi suất nếu lạm phát vẫn dai dẳng.

Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số Dow Jones giảm 695,15 điểm, tương đương 1,35%, xuống còn 50.866,78 điểm. Chỉ số S&P 500 mất 200,57 điểm, tương đương 2,64%, xuống 7.383,74 điểm. Trong khi đó, Nasdaq Composite lao dốc 1.121,53 điểm, tương đương 4,18%, xuống còn 25.709,43 điểm, ghi nhận phiên giảm mạnh nhất kể từ tháng 4/2025.

Đây được xem là ngày giao dịch tồi tệ nhất của Phố Wall kể từ tháng 10 năm ngoái. Phiên giảm sâu cũng chấm dứt chuỗi tăng kéo dài 9 tuần liên tiếp của S&P 500, trong bối cảnh thị trường vừa trải qua giai đoạn liên tục lập các đỉnh lịch sử nhờ làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Tâm điểm của thị trường đến từ báo cáo việc làm tháng 5 do Bộ Lao động Mỹ công bố. Theo đó, nền kinh tế Mỹ tạo thêm 172.000 việc làm mới, cao gần gấp đôi so với dự báo của giới phân tích. Tỷ lệ thất nghiệp được giữ ổn định ở mức 4,3%, cho thấy thị trường lao động vẫn duy trì sức chống chịu đáng kể bất chấp những lo ngại về đà tăng trưởng kinh tế.

Thông thường, một báo cáo việc làm tích cực được xem là tín hiệu hỗ trợ thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, lần này phản ứng của nhà đầu tư lại hoàn toàn trái ngược. Nguyên nhân là bởi thị trường lao động quá mạnh có thể khiến Fed chưa vội nới lỏng chính sách tiền tệ.

Ngay sau khi dữ liệu được công bố, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng mạnh khi giới đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình lãi suất. Thị trường hiện lo ngại Fed sẽ duy trì mặt bằng lãi suất cao lâu hơn để đảm bảo lạm phát tiếp tục đi đúng hướng về mục tiêu 2%.

Áp lực từ lãi suất đã tác động trực tiếp tới nhóm cổ phiếu công nghệ - khu vực vốn được hưởng lợi lớn trong giai đoạn kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất. Khi chi phí vốn có nguy cơ duy trì ở mức cao, định giá của nhiều doanh nghiệp tăng trưởng nhanh bắt đầu bị xem xét lại.

Nhóm bán dẫn trở thành tâm điểm của đợt bán tháo. Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index giảm hơn 10%, đánh dấu phiên giảm mạnh nhất kể từ năm 2020. Hàng loạt cổ phiếu dẫn dắt xu hướng AI như Nvidia, AMD, Broadcom và Intel đồng loạt lao dốc từ 6% đến hơn 13%.

Theo Reuters, giá trị vốn hóa của ngành bán dẫn đã bốc hơi hơn 1.000 tỷ USD chỉ trong một phiên giao dịch. Điều này phản ánh tâm lý thận trọng ngày càng gia tăng sau nhiều tháng nhóm cổ phiếu AI liên tục tăng nóng và trở thành động lực chính kéo thị trường đi lên.

Áp lực còn gia tăng sau khi Broadcom công bố triển vọng kinh doanh chưa đáp ứng kỳ vọng của giới đầu tư. Diễn biến này khiến nhiều nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ của ngành bán dẫn trong thời gian tới.

Không chỉ nhóm công nghệ chịu ảnh hưởng, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng bị bán mạnh. Chỉ số Russell 2000 giảm 3,5%, phản ánh xu hướng rút vốn khỏi các tài sản có mức độ rủi ro cao. Ngược lại, một số nhóm phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và tiện ích công cộng ghi nhận diễn biến tích cực hơn khi dòng tiền tìm đến các tài sản an toàn.

Bên cạnh yếu tố lãi suất, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông tiếp tục phủ bóng lên tâm lý thị trường. Những diễn biến mới liên quan đến xung đột giữa Iran và Israel làm gia tăng lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu cũng như khả năng lạm phát quay trở lại.

Dù vậy, nhiều chuyên gia vẫn cho rằng đợt điều chỉnh hiện nay chủ yếu phản ánh quá trình tái định giá thị trường hơn là dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang suy yếu. Thực tế, báo cáo việc làm mới nhất cho thấy nền kinh tế vẫn duy trì được động lực tăng trưởng khá vững chắc.

Bên cạnh đó, triển vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp Mỹ, đặc biệt là nhóm công nghệ, vẫn được đánh giá tích cực trong trung và dài hạn nhờ nhu cầu đầu tư vào AI tiếp tục gia tăng trên phạm vi toàn cầu.

Trong tuần tới, sự chú ý của giới đầu tư sẽ hướng về các dữ liệu lạm phát quan trọng gồm chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI). Những số liệu này được kỳ vọng sẽ cung cấp thêm manh mối về định hướng chính sách tiền tệ của Fed trong những tháng cuối năm.

Sau phiên lao dốc mạnh ngày 5/6, Phố Wall đang bước vào giai đoạn thử thách mới khi thị trường phải cân bằng giữa triển vọng tăng trưởng kinh tế tích cực và nguy cơ lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến. Diễn biến của lạm phát và các tín hiệu từ Fed sẽ tiếp tục là yếu tố quyết định xu hướng của thị trường trong thời gian tới.